중국 헝다그룹(Evergrande) 파산위기, 주가

왜 중국의 거대 부동산 회사가 붕괴 직전에 있는가?

아마 최근 헝다그룹의 사건을 보면 문득 위와 같은 생각이 들 수 있습니다.

 

한때 중국 2위의 부동산 개발업체였던 중국 헝다그룹이 빚더미에 올라앉고 있습니다. 약 150만 명의 사람들이 아직 지어지지 않은 새 집에 보증금을 건 상태에서 헝다그룹의 붕괴는 재앙이 될 수 있습니다.

 

 

 

헝다그룹 파산위기

 

 

헝다그룹은 현재 "엄청난 압력"을 받고 있으며 엄청난 부채 의무를 이행할 수 없을 수도 있다고 인정했습니다. 분노한 시위자들은 부동산 회사의 미래에 대해 알 것을 요구하며 부동산 회사 본사 밖에 모였습니다. 투자자들은 헝다그룹이 파산할 경우, 이것이 다른 부동산 개발업자들에게 확산되어 세계 2위의 경제대국의 은행 시스템에 시스템적 위험을 초래할 수 있다고 점점 더 불안해하고 있습니다.

 

 

헝다그룹 파산위기

 

 

그렇다면 헝다그룹은 어떤 회사일까요?

헝다그룹으로 알려졌던 차이나 에버그란데는 최근까지 판매량에서 두 번째로 큰 부동산 그룹입니다.
홍콩과 가까운 남부 심천에 본사를 둔 헝다그룹은 상위 및 중산층 부동산 구매자들에게 아파트를 팔고 있었습니다. 이러한 아파트들은 280개 이상의 도시에 존재했습니다.

1997년 중국 경제의 개방으로 억만장자가 된 쉬자인(许家印)이 창업했습니다.
작년 3월, 포브스는 쉬자인을 중국에서 세 번째로 부유한 억만장자로 선정했지만, 12월에 그는 10위로 떨어졌습니다.
헝다그룹은 중국의 전례 없는 성장으로 인한 눈부신 부동산 붐으로 인해 크게 성장했으며, 이 회사는 약 1,300개의 상업, 주거 및 기반 시설 프로젝트를 완료했으며 20만 명의 직원을 고용하고 있다고 발표한 적이 있습니다.

또한 헝다그룹은 식품, 생명보험, TV/영화, 레저 등 경제의 다른 분야로 확장하였고 광저우 FC의 축구 클럽인 광저우 헝다를 운영하고 있다. 그 와중에, 2019년에 설립된 전기 자동차 사업부는 현재 어떤 차량도 마케팅하지 않고 있습니다.

 

헝다그룹 파산위기

 

왜 헝다그룹은 파산위기에 처했을까요?

홍콩에 본사를 둔 이 개발업체는 수년 동안 급속한 성장을 위해 차입한 후 총 3천억 달러(2천540억 달러)가 넘는 막대한 부채에 허덕이고 있습니다. 헝다그룹은 부동산 광풍을 이용하여 최근 몇 년간 인수를 늘려왔습니다. 그러나 중국이 2020년 8월 주요 부동산 개발업자들의 총부채 수준을 통제하기 위한 새로운 조치를 도입한 이후 부동산 거인은 흔들리기 시작했습니다.

헝다그룹은 자금을 조달하고 활동을 지속하기 위해 사전 판매에 의존했고, 단속으로 인해 그룹은 점점 더 많은 할인 가격으로 부동산을 오프 로딩해야 했습니다.

블룸버그 통신은 12월 자료를 인용, 투자자들이 약 150만 개의 부동산에 대해 계약금을 지불했다고 보도했습니다.
많은 구매자들은 주택 프로젝트가 중단된 후에 돈을 돌려받을 수 있는지에 대해 소셜 미디어에 우려를 표명했으며, 헝다그룹은 지난주 두 신용평가사에 의해 신용등급이 강등되었고 홍콩 상장 주식은 올해 80% 이상 폭락했습니다. 상하이 증권 거래소는 헝다그룹의 2023년 5월 채권이 30% 이상 하락하자 거래를 중단했습니다.

 

헝다그룹 파산위기

헝다그룹은 현재 위기를 모면하기 위해 무엇을 하고 있을까요?

9월 14일 화요일, 헝다그룹은 홍콩 증권거래소에 또 다른 성명을 발표했는데, 금융 고문들을 고용해 자금난을 완화하기 위한 "모든 실행 가능한 해결책"을 모색했다고 말했습니다. 그 성명서는 부동산 회사가 재정적 의무를 이행할 것이라는 보장이 없다고 경고했습니다. 또한 9월의 중추적인 매출 손실에 대해 "부정적인 언론 보도가 계속되면서 그룹의 현금 회수가 악화되고 결과적으로 현금 흐름과 유동성에 엄청난 압력을 가하게 된다"라고 비난했습니다.

심지어 4분의 1까지 할인해 주고 일부 광범위한 자산의 지분을 팔아도 올 상반기 수익률이 29% 하락하는 것을 막지 못했습니다.

 

 

헝다그룹 파산위기

헝다그룹의 사태는 왜 이렇게 중요할까요?

부동산은 경제생산의 29%를 차지하는 중국 성장의 주요 동력 중 하나이며, 이러한 대기업의 파산은 큰 파장을 일으킬 것이다.

"헝다그룹의 붕괴는 중국 금융 시스템이 수년 동안 직면했던 가장 큰 시험대가 될 것입니다, "라고 캐피털 이코노믹스의 수석 아시아 경제학자 마크 윌리엄스가 말했습니다.

그러나 그는 "현재 시장은 금융 전염 가능성에 대해 우려하는 것 같지 않다"며 "그것은 대규모 채무 불이행 발생 시 바뀔 것"이라고 덧붙였습니다.

일부 분석가들은 중국이 그러한 거대 기업이 파산하도록 허용할 가능성은 희박하다고 믿고 있습니다.

베이징은 정권의 안정을 해칠 것이기 때문에 "헝다그룹을 파산시키지 않을 것"이라고 미국에 본부를 둔 시노인사이더의 분석가들은 말했습니다.

블룸버그통신은 20일 중국 관동성 당국이 구제금융 요청을 거절했음에도 불구하고 회계사와 법률 전문가로 구성된 팀을 고용해 헝다그룹 회장의 구조조정 필요성에 대해 조언했다고 보도했습니다.

 

 

 

최근 1년간의 헝다그룹 주가를 본다면 지속적으로 우하향을 하고 있는 상황입니다.

52주 최고 20.296달러, 52주 최저 2.280달러로 현재 2.280달러를 기록하여 어려운 나날을 보내고 있습니다.

 

헝다그룹이 파산할 경우 중국 내에서 큰 파장이 일어날 수 있기 때문에 향후의 상황이 주목됩니다.